Tartalom

• Lépések
• 3. módszer: A nettó jövedelem és az osztalék használata
• 2. módszer a 3 -ból: Az éves osztalék és az egy részvényre jutó eredmény alkalmazása
• 3. módszer 3 -ból: Osztalék kifizetési arány használata
• Tippek
• Figyelmeztetések

Az osztalékban kifizetett jövedelemrészesedés annak a módja, hogy a vállalat fejlődésének irányába mutassuk a társaság nyereségrészét, amelyet egy meghatározott időszakban (általában egy év) osztalék formájában fizetnek ki a befektetőknek. Általánosságban elmondható, hogy az idősebb és a letelepedett vállalatok magasabb osztalékrátával rendelkeznek - jövedelmük már jelentősen nőtt, míg az alacsonyabb osztalékaránnyal rendelkező vállalatok gyorsan növekvő potenciállal rendelkező fiatal vállalatok. A számítási algoritmus segítségével kiszámíthatja a társaság jövedelmének egy adott időszakban osztalékként fizetett hányadát kifizetett osztalék / nettó jövedelem vagy éves részvényenkénti osztalék / részvényenkénti nettó jövedelem - egyenértékűek.

Lépések

3. módszer: A nettó jövedelem és az osztalék használata

1. 1 Tudja meg, mi a vállalat nettó nyeresége. A társaság jövedelméből osztalékként fizetett részesedés megállapításához először számítsa ki nettó jövedelmét az Ön által figyelembe vett időszakra (vegye figyelembe, hogy egy év a bázisidőszak az osztalékként fizetett jövedelem arányának kiszámításához). Ezeket az információkat a vállalat eredménykimutatása tartalmazza. Az egyértelműség érdekében ki kell számítani a vállalat nyereségét, figyelembe véve az összes költséget - az adókat, az üzleti tevékenység költségeit, a romlási kedvezményeket, az értékcsökkenést és a kamatokat.
   • Tegyük fel például, hogy az új cég, a Jim's Light Bulbs 200 000 dollárt keresett az első évben a piacon, de 50 000 dollárt kellett költenie a fent felsorolt ​​költségekre. Ebben az esetben a Jim villanykörték nettó jövedelme 200 000 - 50 000 = lesz 150000 dollárt.
2. 2 Határozza meg a fizetendő osztalék összegét. Ezután számítsa ki a társaság által kifizetett összeget osztalék formájában a figyelembe vett időszak alatt. Az osztalék olyan alap, amelyet a befektetőknek fizetnek, és nem a vállalat fejlesztésére fordítják.Az osztalékot általában nem az eredménykimutatásban jelenítik meg, hanem a mérlegben és a cash flow kimutatásban.
   • Képzeljük el, hogy a Jim's Light Bulbs, egy viszonylag fiatal vállalat, úgy döntött, hogy nettó jövedelmének nagy részét a gyártási képességeinek bővítésére fekteti, és csak 3750 dollárt fizetett negyedéves osztalékként. Ebben az esetben megszorozzuk a 3750 -et 4 -szer = 15000 dollárt. Ennyi az osztalék, amelyet a társaság az első működési évben kifizetett.
3. 3 Ossza el az osztalékot a nettó jövedelemmel. Miután megtudta, hogy egy társaság mennyi nettó jövedelmet termelt, és mennyit fizetett osztalékként egy adott időszak alatt, viszonylag könnyű lesz megtalálni az osztalékban kifizetett jövedelemrészt. Mindössze annyit kell tennie, hogy elosztja a társaság osztalékfizetését a nettó jövedelmével - a kapott összeg az osztalék formájában kifizetett jövedelem része lesz.
   • Jim villanykörte esetében az osztalék formájában fizetett jövedelem részarányát úgy tudjuk kiszámítani, hogy elosztjuk 15.000 / 150.000 = 0,10 (vagy 10%). Ez azt jelenti, hogy a Jim’s Villanykörték bevételének 10% -át a befektetőknek fizették ki, a többit (90% -át) pedig a vállalat fejlesztésébe fektették.

2. módszer a 3 -ból: Az éves osztalék és az egy részvényre jutó eredmény alkalmazása

1. 1 Tudja meg, mennyi osztalékot kapnak az egyes részvények. A fenti módszer nem az egyetlen módja annak, hogy kiszámítsuk azt a jövedelemrészt, amelyet a társaság osztalékként fizet ki. Két pénzügyi adattal is kiszámítható. Ha érdekli ez az alternatív módszer, először számítsa ki a társaság részvényenkénti osztalékát (vagy DPS -jét). Ez az az összeg, amelyet minden befektető kapott minden részesedés az alaptőkéből. Ezeket az információkat általában a Negyedéves idézetek oldalakon találja, ezért előfordulhat, hogy több szám összegét kell megtalálnia, ha egész évre vonatkozóan elemzést készít.
   • Vegyünk egy másik példát. A Rita's Szőnyegek egy régi, megalapozott vállalat, amelynek nincs helye a növekedéshez a mai piacon, és ahelyett, hogy nyereségét a termelés bővítésére fordítaná, befektetőknek adja. Képzeld el, hogy a Rita's Szőnyegek részvényenként 1 dollárt fizettek osztalékként az első negyedévben, 0,75 dollárt a második negyedévben, 1,50 dollárt a harmadikban és 1,75 dollárt a negyedik negyedévben. Ha az egész évre osztalék formájában fizetett jövedelem arányát szeretnénk kiszámítani, akkor figyelembe vesszük: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD részvényenként, vagyis a társaság részvényenkénti osztalékát (DPS).
2. 2 Határozza meg az egy részvényre jutó eredményt. Ezután számítsa ki a vállalat részvényenkénti EPS -ét a figyelembe vett időszak alatt. Az EPS a nettó jövedelem összegének és a befektetők birtokában lévő részvények számának osztva mértékegysége, vagy más szóval a befektető által várhatóan megkapható pénzösszeg, ha a társaság bevételének 100% -át kifizeti osztalék. Általában ezeket az információkat a társaság jövedelemadó -bevallásában tüntetik fel.
   • Képzelje el, hogy a Rita's Szőnyegek 100 000 részvénye a befektetők kezében van, és a társaság működésének utolsó évében 800 000 dollár volt. Ebben az esetben az EPS 800000/100000 = lesz 8 dollár részvényenként.
3. 3 Ossza el az egy részvényre jutó éves osztalékot az egy részvényre jutó nyereséggel. Amint fentebb említettük, mindössze annyit kell tennie, hogy elosztja a két összeget. Számítsa ki, hogy a vállalat hány százalékot fizet osztalékként úgy, hogy elosztja az egy részvényre jutó osztalék összegét az egyes részvényekből származó nyereség összegével.
   • Rita szőnyegei esetén a társaság osztalékbevételéből való részesedés kiszámítható úgy, hogy 4 -et elosztjuk 8 -mal = 0,50 (vagy 50%)... Más szóval, az elmúlt évben a cég adott fél nyereségét befektetőknek osztalék formájában.

3. módszer 3 -ból: Osztalék kifizetési arány használata

1. 1 Az egyszeri osztalékot különleges feltételekkel lehet kiszámítani. Szigorúan véve az osztalék kifizetési arányát csak akkor számítják ki, ha rendszeres osztalékot fizetnek a befektetőknek. De néha a vállalatok felajánlják, hogy egyszeri osztalékot fizetnek mindenkinek (vagy csak néhány) befektetőknek.A legpontosabb kifizetési összeg elérése érdekében ezeket a „különleges” osztalékokat nem kell figyelembe venni az osztalékként fizetett jövedelem arányának kiszámításakor. Így a különleges osztalékot tartalmazó időszakokra vonatkozó osztalékkifizetési arányok kiszámításának módosított formulája az (Összes osztalék - különleges osztalék) / Nettó jövedelem.
   • Például, ha egy társaság az év folyamán legfeljebb 1 000 000 dolláros negyedéves osztalékot fizet, de a rendkívüli nyereség miatt 400 000 dolláros különleges osztalékot is fizet befektetői számára, akkor ezeket a különleges osztalékokat nem vesszük figyelembe a kifizetett jövedelem részarányának kiszámításakor. . Ha nettó 3.000.000 dolláros jövedelmet feltételezünk, akkor az osztalékként fizetett jövedelem aránya (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (vagy 33,4%).
2. 2 Használja az osztalékbevétel részvényeit a befektetések összehasonlításához. Ismeretes, hogy a gazdag emberek pénzt akarnak befektetni ott, ahol befektetési lehetőségek vannak, és ehhez meg akarják ismerni a társaság történetét, ahol az osztalék kifizetett arányát jelzik. Általában a befektetők figyelnek az arány értékére (más szóval arra, hogy a vállalat a nyereségből mennyit ad vissza a befektetőknek), valamint a stabilitására (vagyis, hogy az arány mennyit ugrik évről évre). A befektetőknek megfelelő kifizetési arányok a céljaiktól függően változnak, de általában a túl alacsony vagy túl magas kifizetési arányok (és azok, amelyek drámaian ugranak vagy csökkennek az idő múlásával) kockázatosnak minősülnek a befektetéshez.
3. 3 Válasszon magas arányokat a következetes jövedelemhez, és alacsonyat a növekvő potenciálhoz. Amint fentebb említettük, vannak okok, amelyek miatt a magas és az alacsony arány egyaránt vonzó lehet a befektető számára. Azok számára, akik befektetni akarnak egy megbízható, stabil jövedelmet generáló vállalkozásba, a magas kifizetési arányok jelzésként szolgálnak, hogy a vállalat már elérte azt a szintet, hogy szinte nem kell befektetnie a termelés fejlesztésébe, és ez egy megbízható tőkebefektetés. Másrészt azok számára, akik készek dolgozni a jövőbeni nyereségért, remélve, hogy végül nagy hozamot kapnak, az alacsony kifizetési arányok jelzésként szolgálnak, hogy komoly befektetéseket kell tenniük a vállalat jövőbeli fejlődése érdekében. Ha ennek eredményeként a vállalat virágzik, akkor a befektetés megtérülésének bizonyítékául szolgál, de kockázatos is lehet, mivel a vállalat hosszú távú potenciálja még ismeretlen.
4. 4 Óvakodjon a túl magas osztalékfizetési arányoktól. Az a társaság, amely bevételének 100% -át vagy annál többet ad le, megteheti megjelenni jó befektetési lehetőség, de a gyakorlatban ez nagyon gyakran a vállalat bizonytalan pénzügyi helyzetének jele. A bevételek 100% -os vagy annál nagyobb kifizetési aránya azt jelenti, hogy a vállalat több pénzt fizet a befektetőknek, mint amennyit maga keres - más szóval, pénzt veszít azzal, hogy visszaadja a befektetőknek. Mivel ezek a kifizetések gyakran elsöprő erejűvé válnak, ez a jövőben az osztalékfizetési arány jelentős csökkenésére utalhat.
   • E tendencia ellenére azonban vannak kivételek. A nagy növekedési potenciállal rendelkező megalapozott vállalatok a jövőben néha 100%-ot meghaladó osztalékfizetéssel is megbirkózhatnak. Például 2011 -ben az AT&T körülbelül 1,75 dollár osztalékot fizetett részvényenként, mindössze 0,77 dollárt keresve részvényenként - ez több mint 200%-os osztalék. De amiatt, hogy a társaság részvényenkénti nettó nyeresége 2012-2013. több mint 2 dollár volt, az osztalékfizetés rövid távú volatilitása nem tudta aláásni a társaság hosszú távú pénzügyi kilátásait.

Tippek

• Nézze meg a pénzügyi mutatókat és becsléseket is a http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ címen.

Figyelmeztetések

• Ne keverje össze az osztalék kifizetési arányát az osztalékhozammal, amelyet az alábbiak szerint számolnak;
• Osztalékhozam = DPS (egy részvényre jutó osztalék) / Részvény piaci ár
• Ez így is kiszámítható: (Osztalékfizetés X EPS) / PIACI ÁR