Szerző:
Laura McKinney
A Teremtés Dátuma:
10 Április 2021
Frissítés Dátuma:
26 Június 2024
Tartalom
Ha cégbe kíván befektetni, vagy el akar adni egy vállalatot, a WikiHow megtanítja, hogyan kell kiszámítani a vállalat értékét, hogy a legpontosabb értékelést kaphassa meg. A társaság piaci értéke tükrözi a befektetők jövőbeni jövedelmezőségével kapcsolatos elvárásait, de sajnos az egész üzletág árazás nem olyan egyszerű, mint a kategóriák árazása. Kisebb, likvidebb eszközök, például részvények. A vállalat piaci értékének kiszámításához azonban annak számos tényezője van, hogy pontosan kiderüljön a valós értéke. Az itt tárgyalt egyszerűbb módszerek egy része magában foglalja a vállalat piaci kapitalizációjának (részvényeinek és forgalomban lévő részvényeinek értékét), összehasonlítható vállalatok elemzését vagy ipari szorzó a piaci érték meghatározásához.
Lépések
1/3 módszer: Számítsa ki a piaci kapitalizációval megegyező piaci értéket
Határozza meg, hogy a piaci korlát a legjobb árképzési lehetőség. A vállalat piaci értékének meghatározásának legmegbízhatóbb és legegyszerűbb módja az, hogy kiszámítja a piaci kapitalizációnak nevezett értéket, amely az összes meglévő részvény teljes értékét képviseli. kering. A piaci kapitalizációt a társaság részvényeinek értékének és a forgalomban lévő részvények teljes számának szorzataként határozzák meg. Ez az érték a vállalat teljes méretének mérésére szolgál.- Megjegyzés: ez a módszer csak a nyilvánosan forgalmazott vállalatokra vonatkozik, és könnyen meghatározhatja a részvények értékét.
- Ennek a megközelítésnek az a hátránya, hogy a cég értéke a piaci ingadozásoktól függ. Ha a tőzsde külső tényező miatt esik, akkor a társaság piaci kapitalizációja csökken, még akkor is, ha pénzügyi helyzete változatlan marad.
- A befektetői bizalomra támaszkodva a piaci kapitalizáció nagyon ingatag és megbízhatatlan módszer a vállalat valódi értékének kiszámításához. Számos tényező befolyásolhatja a részvényenkénti ár és a társaság piaci kapitalizációjának meghatározását, ezért a legjobb, ha nem támaszkodunk teljes egészében erre az értékre. Bármely potenciális vevőnek lehetnek hasonló elvárásai a piaccal szemben, és hasonló árakat alkalmazhatnak a vállalat potenciális nyereségére.
Határozza meg a társaság aktuális árfolyamát. A társaság árfolyamát számos weboldal széles körben közzéteszi, például a Bloomberg, a Yahoo! Pénzügy és többek között a Google Finance. Próbáljon keresni az "állomány" kifejezéssel, amelyet a vállalat neve vagy a részvény szimbólum szimbóluma követ (ha ismert) a keresőmotoron, hogy megtalálja ezeket az információkat. Az a részvényérték, amelyet a kiszámításához használnia kell, az aktuális piaci érték, amely általában jól láthatóan megjelenik a jelentősebb pénzügyi webhelyek részvényjelentéseiben.
Keresse meg a piacon forgalomban lévő részvények számát. Ezután meg kell találnia, hogy a vállalat hány részvénye van a piacon. Ezek a társaság jelenlegi részvényei, amelyek minden részvényes, beleértve a belső tagokat, például az alkalmazottakat és az igazgatóság tagjait, valamint a külső befektetők, például a bankok és a bankok tulajdonában vannak személyes. Ezeket az információkat ugyanazon a weboldalon találja meg, mint a részvényárfolyam, vagy a társaság mérlegében "saját tőke" formájában.- A törvény értelmében az összes állami vállalati mérleg online és ingyenesen elérhető. Csak egy egyszerű keresőmotor segítségével keresse meg az állami vállalati mérleget.
A vállalat piaci kapitalizációjának meghatározásához szorozza meg a piaci részvények számát az aktuális részvényárral. Ez a szám a vállalat befektetőinek birtokában lévő összes részvény teljes értékét jelenti, annak érdekében, hogy meglehetősen pontos képet kapjon a vállalat teljes értékéről.
- Például vegyük figyelembe a Sanders Enterprises amerikai tőzsdei társaságot, feltételezve, hogy a vállalat 100 000 darab részvénnyel rendelkezik a piacon. Ha minden részvény jelenleg 13 dolláros áron kereskedik, a társaság piaci kapitalizációja 100 000 USD * 13 USD, ami 1 300 000 USD-t eredményez.
2/3 módszer: Keresse meg a piaci értéket összehasonlítható cégeken keresztül
Határozza meg, hogy ez a megfelelő árképzési módszer-e. Ez az értékelési módszer meglehetősen pontos eredményeket hoz a magántulajdonban lévő vállalatok esetében, vagy annak piaci kapitalizációját valamilyen oknál fogva kivitelezhetetlennek tartják. A cég értékének becsléséhez nézze meg az összehasonlítható cégek eladási árait.
- A piaci kapitalizáció akkor tekinthető kivitelezhetetlennek, ha a vállalat értéke elsősorban immateriális javakban van, és a befektető túlzottan magabiztos, vagy ha a befektető spekulációja hajtja az árat. meghaladja az ésszerű határokat.
- Ennek a módszernek vannak bizonyos korlátai. Először is, nehéz lehet elegendő adatot találni, mivel az összehasonlítható vállalkozások bevétele nagyon kicsi. Ráadásul ez az árképzési módszer nem tesz jelentős különbséget a cégek eladási áraiban, például abban, hogy a vállalat eladásra kényszerül-e.
- Ha azonban egy magánvállalkozás piaci értékét próbálja megtalálni, akkor a lehetőségei korlátozottak, és ez az összehasonlítási módszer egyszerű módja a durva becslésnek.
Keressen összehasonlítható vállalatokat. Az összehasonlítható vállalkozás kiválasztásával kapcsolatban számos döntés születik. Ideális esetben a figyelembe vett vállalatoknak ugyanabban az iparágban kell lenniük, nagyjából azonos méretűnek kell lenniük, és hasonló eladásokkal és nyereséggel kell rendelkezniük, mint az értékelni kívánt vállalat. Ezenkívül a (hasonló vállalatok) eladási árait a közelmúltban kell figyelembe venni, hogy pontosan tükrözzék a piaci helyzetet.
- Ha meg akarja határozni egy magánvállalat piaci értékét, összehasonlításképpen azonos iparágú és méretű állami vállalatokat vehet igénybe. Ez a módszer könnyebb, mert ezeknek az állami vállalatoknak a piaci korlátját percek alatt megtalálja az online piaci kapitalizáció módszerével.
Hozzon létre egy átlagos eladási árat. Miután megkereste az összehasonlítható vállalkozások legújabb árait vagy a hasonló állami vállalatok árait, számítsa ki az összes ár átlagát. Ez az átlag kiindulópontként szolgálhat a keresett vállalat piaci értékének becsléséhez.
- Tegyük fel például, hogy a közelmúltban 3 középkategóriás távközlési vállalat 900 000, 1 100 000 és 750 000 dollárért kelt el. E három eladási ár átlaga 916 000 USD lesz. Innen látható, hogy az Anderson Enterprises 1 300 000 dolláros piaci kapitalizációja túl optimista becslés az értékére.
- Fontolóra vehet más értékeket annak alapján, hogy a vállalat mennyire hasonlít a célvállalathoz. Például, ha egy vállalat nagysága és felépítése nagyon hasonló a becsült vállalathoz, akkor az átlagos eladási ár kiszámításakor választhat, hogy nagyobb súlyelosztást ad az eladási árának. További információkért tekintse meg a súlyozott átlag kiszámításáról szóló cikk részleteit.
3/3-as módszer: A piaci érték meghatározása szorzási módszerrel
Határozza meg, hogy ez a helyes megközelítés-e. A kisvállalkozások értékelésére a legalkalmasabb módszer a szorzó. Ez a módszer bevételi számokat, például bruttó árbevételt, bruttó árbevételt és készletet, vagy nettó nyereséget használ, és megszorozza azt egy megfelelő tényezővel a vállalkozás értékének megszerzéséhez. Ez a módszer csak becslés, és a legjobb csak előzetes értékelésre használni, mert sok fontos tényezőt mellőz a vállalat tényleges értékének meghatározásához.
Keresse meg a szükséges pénzügyi adatokat. Általánosságban elmondható, hogy a vállalat értékelésének szorzásához éves értékesítési (vagy jövedelmi) adatokra van szükség. Megbecsülheti a vállalat értékelését a vállalat teljes eszközállományának (beleértve az összes folyó készlet és egyéb részvények értékét) és haszonkulcsok adatainak felhasználásával. Ezek az értékek általában elérhetőek a nyilvános társaság pénzügyi kimutatásaiban. Magánvállalkozás esetén azonban engedélyre van szüksége az információkhoz való hozzáféréshez.
- A bevételt vagy bevételt, valamint a jutalékokat és a készletköltségeket, ha vannak, a társaság eredménykimutatásában jelentik.
Határozza meg a megfelelő tényezőt. Az alkalmazott együttható az iparágtól, a piaci körülményektől és az üzleti tevékenység minden aggályától függ. Ez a szám kissé önkényes, de pontosabb számot találhat egy szakmai szövetségtől vagy egy üzleti értékelőtől. Jó példa a BizStat „alapszabályának” árazása.
- A faktor forrása feltünteti a számításaihoz felhasználandó megfelelő pénzügyi adatokat is. Például a bruttó éves jövedelem (nettó jövedelem) az általános kiindulópont.
Számítsa ki az értékeket együtthatók szerint. Miután megtalálta a szükséges pénzügyi számokat és a megfelelő szorzót, ezeket a számokat egyszerűen összeszorozva megkeresi a vállalat hozzávetőleges értékét. Ismét ne feledjük, hogy ez egy nagyon durva becslés a piaci értékre.
- Tegyük fel például, hogy a közepes könyvelőcégek megfelelő szorzóját becslések szerint 1,5 * éves árbevétel jelenti. Ha az Anderson Enterprises idei forgalma 1 400 000 USD, akkor a szorzási módszer üzleti értékét (1,5 * 1 400 000), vagyis 2 100 000 USD-t eredményezi.
Tanács
- Az árképzés oka befolyásolja azt a súlyt, amellyel megengedheti magának a vállalat piaci értékét. Ha fontolóra veszi egy vállalatba történő befektetést, akkor a vállalat CAGR értékét kell figyelembe vennie, nem pedig a társaság teljes értékét vagy nagyságát, a társaság éves összetett növekedési ütemét.
- A társaság piaci értéke nagymértékben eltérhet más értékeitől, például könyv szerinti értékétől (a fizikai eszközök nettó értéke mínusz kötelezettségek) és a vállalati értéktől. (egy másik intézkedés, amely magában foglalja az adósságot is) az adósságkötelezettségek ingadozása és más tényezők miatt.
