Tartalom

• Lépések
• 4. rész: A talaj előkészítése
• 2. rész a 4 -ből: Fontolja meg a különböző lehetőségeket
• 3. rész a 4 -ből: Nyissa meg és zárja a rövid eladási pozíciókat
• 4. rész a 4 -ből: A rövidértékű eladások kockázatának megértése
• Tippek
• Figyelmeztetések

Amikor befektetéseket hajt végre, például részvényeket vásárol, az emberek abban reménykednek, hogy a részvényárak emelkedni fognak. Ha alacsony áron vesznek részvényeket, és magasabb áron adják el, akkor nyereséget termelnek. Ezt a folyamatot "hosszadalmasnak" nevezik. A rövid eladás, vagy ahogy mondani szokás, a „rövid”, az ellenkező jelentéssel bír. Ahelyett, hogy a jövőben a befektetések értékének növelésével játszanának, a rövid ügyleteket végző emberek arra tippelnek, hogy a befektetés ára le fog esni a jövőben. Hogyan kell shortolni? Hogyan lehet ezzel pénzt keresni? Olvassa el ezt az útmutatót, hogy megtudja, hogyan kell shortolni.

Lépések

4. rész: A talaj előkészítése

1. 1 Ismerkedjen meg az alapfogalmakkal. A shortoláshoz szükséges alapvető fogalmak a shortolás, a shortolás és a fedezet.
   • Fedetlen értékesítés A részvények sürgős eladásának folyamata. Nál nél sürgős eladás részvényeket, akkor bróker által kölcsönvett részvényeket ad el bizonyos áron. Arra számít, hogy a későbbiekben csökkentett áron újra megvásárolhatja ugyanazokat a részvényeket, és így nyereséget termelhet.
   • Bevonatos értékesítés akkor fordul elő, amikor lezár egy rövid eladási ügyletet. Mivel brókere rövid időre kölcsönadta részvényeit, végül annyi részvényt kell visszavásárolnia, amely fedezi a kölcsönvett részvény értékét.
   • Árrés Ez egy módja a részvényvásárlásnak a rövid játékhoz. Ha fedezeten vásárol, pénzt kölcsönöz a brókerétől, és a vásárolt vagy eladott részvényeket a hitel fedezeteként használja fel.
2. 2 Beszéljen pénzügyi tanácsadójával. Ha már van pénzügyi tanácsadója, beszéljen vele, hogy megtudja, melyik befektetési lehetőség az Ön számára megfelelő. A shortolás agresszív és kockázatos befektetési stratégia. Személyes körülményeitől és befektetési céljaitól függően előfordulhat, hogy a short eladási stratégia nem működik az Ön számára.
   • Pénzügyi tanácsadója megmondja, hogy a shortolás jó stratégia. Azt is tanácsolhatja, hogyan kombinálhatja a shortolást más stratégiákkal a kockázat csökkentése érdekében.
3. 3 Fontolja meg az előnyöket. A shortolás nagyon jövedelmező lehet, ha helyesen számítják ki. Tekintsük a következő példát: Tegyük fel, hogy Ön, befektető, „eladja” az XYZ társaság 100 részvényét. Ezek a részvények jelenleg 20 dollárt érnek. Felvesszük a kapcsolatot egy brókerrel, nyissunk egy fedezeti számlát minimum 2000 dolláros készpénzbefizetéssel, és 100 XYZ -részvényt kölcsönkérünk ettől a brókertől. Rövidre eladja ezeket a részvényeket, hogy a 2000 dolláros bevétel fedezze fedezeti számlanyitását.
   • A részvények eladása után meg kell várnia a részvényárfolyamok esését. A cég katasztrofális harmadik negyedéves eredménykimutatása után az XYZ árfolyama részvényenként 15 dollárra csökken. 100 dollár XYZ -t vásárol 15 dollárért, hogy fedezze az első játékot. Ezután 100 részvényt ad vissza a brókernek, aki korábban kölcsönadta a részvényeket. Ezt a folyamatot nevezik rövid játékának „lefedésének”.
   • A nyereség az értékkülönbség, amikor eladott és visszavásárolt (vagy „fedezett”) részvényeket.Példánkban az XYZ vállalat részvényeit 2000 dollárért adta el, és 1500 dollárért fedezte. 500 dolláros nyereséget ért el azzal, hogy a XYZ vállalat csökkenő trendjét játszotta. Ez a nyereség, hozzáadva az első befizetés 2000 dolláros befizetéséhez, 2500 dollárt ad a margin számlájára.
4. 4 Vegye figyelembe a kockázatokat. Rövidértékesítés sokkal kockázatosabb, mint a hosszú távúak. A hosszú távú értékesítéseknél azzal játszik, hogy a befektetés ára vagy értéke emelkedni fog. Ha 100 JKL részvényt vásárol részvényenként 5 dollárért, akkor a legtöbbet elveszítheti, ha befektetése 100 százalékát vagy 500 dollárt fizet. De a nyereség összege nincs korlátozva, mivel a részvényárfolyamok növekedése nincs korlátozva. Ez azt jelenti, hogy a maximális káros eredmény korlátozott, míg a maximális nyereség nem.
   • Ami a shortolást illeti, az ellenkezője igaz. A maximális haszonkulcs korlátozott, de a maximális kedvezőtlen eredmény nem. Az Ön nyeresége egyenes arányban áll azzal, hogy a beruházás végső költsége mennyivel esik. De a befektetés értéknövekedésével arányosan pénzt is veszíthet. Az olyan befektetések, mint a részvények, potenciálisan korlátlan értékkel bírnak.
   • Térjünk vissza az előző bekezdésben említett XYZ céghez. Képzelje el, hogy 100 XYZ részvényt vásárolt részvényenként 20 dollárért, és azonnal eladta, amint azt korábban említettük. Az eladásból származó bevétel (2000 USD) jóváírásra kerül a letéti számláján. Ha nyereséget ad hozzá 2000 dolláros betétjéhez, amikor megnyitja a fedezeti számlát, a teljes bevétel 4000 dollár lesz. Ezután megvárja, amíg a részvény esik, hogy fedezze értékét.
   • De ezúttal az XYZ társaság részvényeinek értéke nem elesett. Valahogy a cég elindult, és a részvény ára 3 dollárt ugrott meg. Csökkenteni szeretné a veszteségeit, ezért 100 dollárt vesz 30 dollárért, hogy „fedezze” a költségeket, mielőtt a részvény tovább emelkedik. Visszaadja a kölcsönzött részvényeket a brókernek, és bezárja a fedezeti számláját. Mivel 3000 dollárt kellett fizetnie a kölcsönvett részvények fedezésére, a nettó veszteség 1000 dollár - az eredeti 2000 dolláros befizetés fele.

2. rész a 4 -ből: Fontolja meg a különböző lehetőségeket

1. 1 Okosan válasszon részvényeket. Mind a rövid, mind a hosszú értékesítés befektetési stratégia. Figyeljen a piaci trendekre, és megtudja, mely vállalatok és értékpapírok lehetnek érzékenyek az árcsökkenésre. Ne menjen a tanulási stratégiák fázisába, várok rövid eladások; röviden, miután eldöntötte a bizonyítékokat arról, hogy ez jó ötlet.
   • Készlet: Az értékpapírpiac szerves részeinek vizsgálatakor különös figyelmet kell fordítani a jövőbeli nyereség lehetőségére. Ez a legfontosabb tényező, amelyet figyelembe kell venni a társaság részvényárfolyamának meghatározásakor. Bár lehetetlen pontosan megjósolni a jövőbeli bevételeket, a releváns információk alapján „hozzávetőlegesek” lehetnek.
   • A részvényárfolyam válhat túlárazott. Ez különösen igaz divatos vagy népszerű részvények vásárlásakor. Például az ABC bejelentette, hogy van egy gyógyszere, amely gyógyítja a rákot. A lelkes befektetők rohantak a részvények megvásárlásával, és hirtelen értékük 10 dollárról 40 dollárra emelkedett. Bár a vállalatnak jó esélye van a sikerre, még mindig sok akadály áll fenn: preklinikai gyógyszerkísérletek, versenytársak stb. Tekintettel ezekre a bonyolultságokra, a befektetők érzékelhetik, hogy a részvény túlértékelt az értékcsökkenéshez képest. A túlértékelt részvények jóak a shortoláshoz.
   • Kötvények: Mivel a kötvények értékpapírok, rövid forgalomúak is lehetnek.Amikor úgy dönt, hogy elad egy kötvényt, figyeljen a hozamára, amely szorosan kapcsolódik a kamathoz. Amikor a kamat csökken, a kötvények ára emelkedik; amikor a kamat emelkedik, akkor csökken. Az a magánszemély, aki profitálni akar a short eladási kötvényekből, érdekli a kamatlábak emelkedését és a kötvényárak csökkenését.
2. 2 Tekintse meg a legfontosabb piaci mutatókat. A rövidítésre leginkább alkalmas részvények azok a részvények, amelyek még nem értékcsökkentek, de hamarosan el fognak fogyni. Számos mutató segít megtalálni a potenciális short eladási jelölteket:
   • Ár / bevétel arány (P / E). A P / E arány kiszámítható úgy, hogy a piaci árat el kell osztani a tényleges (kereskedési) vagy becsült (jövőbeli) 12 havi bevétellel. A P / E mutató a teljes piacra nézve jelentős a többi vállalathoz képest. A magas P / E arány azt sugallja, hogy a részvény túlértékelt. De ez egy erős társaság jele is lehet.
     • Például a részvényenként 5 dolláros bevételű és részvényenként 60 dolláros piaci értékű társaság P / E aránya 12 (60 ÷ 5 = 12) lenne.
   • Relatív erősségi index (RSI). Az RSI megjeleníti a részvények vevőinek vagy eladóinak számát egy adott időszakban (általában 14 nap). Az RSI -t nehéz kiszámítani, de leegyszerűsítve, napokba telik, hogy kiszámítsuk egy adott időszak azon napjainak számát, amikor a részvényárfolyam emelkedett az előző naphoz képest. Ezt a számot el kell osztani azon napok számával ugyanabban az időszakban, amikor a piac alacsonyabb záróáron zárt, mint az előző napon. Az RSI 0 és 100 között van.
     • Általában, ha az RSI 70, akkor a részvény értéke drámaian emelkedik hosszú távon. Ez a növekedés nem biztos, hogy fenntartható. A részvényeket "meg lehet vásárolni", ami az érték csökkenéséhez vezet.
   • Sem a P / E, sem az RSI nem ad elegendő információt egyenként. Feltétlenül vegye figyelembe a különböző tényezőket, amikor eldönti, hogy eladja -e a shortot vagy sem. Nincs konkrét mutató, amely megvédene téged a vételi vagy eladási hibáktól.
3. 3 Tanulmányozza a vállalat „rövid lejáratú kamatlábát”, mielőtt dönt a rövid eladásról. A társaság rövid lejáratú betéteinek kamatlába a rövid lejáratú részvények százalékos aránya. Például a 1,5 millió fedetlen részvény és a 10 millió forgalomban lévő részvény "rövid lejáratú kamatlába" 15%. A rövid lejáratú betétek kamatlába segít kideríteni, ki más fogadott egy adott részvényre. A rövid lejáratú betétek kamatát olyan pénzügyi kiadványokban teszik közzé, mint pl Barroné és A Wall Street Journal.
   • A rövid lejáratú betétek magas kamatlába általában azt jelzi, hogy a befektető bízik egy adott részvény vagy kötvény értékének csökkenésében. Nézze meg a kutatásokat és a jelentéseket, hogy kiderüljön, ezeknek a befektetőknek igaza van.
   • Másrészt a rövid lejáratú betétek magas kamatlába is ingadozóvá teheti egy részvény vagy kötvény értékét. Ez akkor fordulhat elő, ha sok befektető rövid időn belül fedezi rövid pozícióit, így növelve a piaci árat. Ennek eredményeként az áringadozások nagyobbak lehetnek, mint amit a befektetők megszoktak.
   • Vegye figyelembe a "napi fedezet" arányát. Ez korrelál az átlagos napi kereskedési volumen mellett (ugyanazon értékpapírok vagy ugyanazon a területen) rövidre eladott, kibocsátott részvények számával. Például, ha a rövid lejáratú kamatlábat 20 millió részvényre számították ki, és az átlagos forgalom 10 millió részvény volt, akkor a teljes rövid pozíció arány 2 nap lenne. A befektetők általában az alacsonyabb kumulatív rövid pozíció arányokat részesítik előnyben.
4. 4 Vegye figyelembe a piaci likviditást. Ne hagyja annyiban a részvényeket, amelyek nem magasak likviditás. A likviditás azt jelenti, hogy sok részvény áll rendelkezésre, és magas a kereskedelmi tevékenység. Ha a készlet nem likvid, akkor nem tudja gyorsan készpénzre váltani készletét a nyereség fenntartása érdekében.
   • A likviditás nélküli részvények azt is veszélyeztetik, hogy „előzetes eladást” végeznek. Ha a részvények eredeti tulajdonosa, akitől kölcsönadta őket, úgy dönt, hogy eladja a részvényeket, akkor azokat le kell cserélnie. Ezt úgy teheti meg, hogy más részvényeket keres és kölcsönz egy brókernél, vagy vásárol részvényeket a piacon. Ha a készletei nem túl likvidek, akkor nehéz lehet más részvényeket találni az eredetiek helyett.
   • Készüljön fel arra a tényre, hogy fedezetként vásárolt értékpapírok ideiglenesen felfújhatják a befektetés értékét. Ezek a shortolás nem várt következményei. Például, ha egy részvényt eladnak, kezdetben a részvény értéke csökken, amikor ténylegesen értékesíti a részvényt. Amikor fedezetre vásárol részvényeket, a részvények értéke emelkedik. Ha sok ember, bizonyos részvények értékével játszva, úgy dönt, hogy egyszerre pótolja a veszteségeket, akkor a részvény értéke az egekbe szökhet. Ezt "rövid préselésnek" nevezik.
5. 5 Legyél türelmes. A rövid eladók hajlamosak gyorsan belépni és kilépni a piacról. Csak akkor fektetnek be, ha lehetőség nyílik a jelenlegi nyereség megszerzésére. Légy türelmes, és ne „hajsza” a profitot.
   • A kedvezményes ügynökök és a részvényhírek napi 24 órás hozzáférése révén a napi kereskedések egyre népszerűbbek. De a napi ügyletek nagyon kockázatosak lehetnek, különösen, ha nem tapasztalt befektető. Lassan és óvatosan dolgozzon.

3. rész a 4 -ből: Nyissa meg és zárja a rövid eladási pozíciókat

1. 1 Keressen megbízható közvetítőt. Ha még nem talált közvetítőt, akkor ezt meg kell tennie. Az Egyesült Államokban több mint 4250 értékpapír -társaság működik. A sok lehetőség mellett nehéz lehet meghatározni, hogy mit találjon. A vállalatoknak két fő típusa van: teljes körű szolgáltatás és kedvezmény.
   • A teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerek általában pénzügyi tanácsok és szolgáltatások széles skáláját kínálják. Emellett személyre szabott befektetési megközelítést is biztosítanak. A teljes profilú brókerek általában jutalékot keresnek, vagyis pénzt keresnek az Ön által végrehajtott ügyletek számából. Díjaik magasabbak lehetnek a diszkont brókerek díjaihoz képest.
   • A kedvezményes brókerek nem kínálnak egyedi tanácsokat, és nem keresnek teljes körű szolgáltatást nyújtó cégeket. Általában nem kezelik a kereskedéseiket. Mivel ezek a cégek kevésbé vesznek részt a befektetési folyamatban, általában szerényebb díjakat számítanak fel szolgáltatásaikért. A diszkontközvetítők jellemzően csak jutalék nélkül kapnak fizetést.
   • A Pénzügyi Intézmények Szabályozó Hatósága (FINRA) egy nonprofit szabályozó ügynökség, amely a Broker Review -t kínálja webhelyén, ahol információkat kap a bróker szolgáltatásokról, a szolgálati időről, az engedélyekről és a különböző panaszokról vagy jogsértésekről.
2. 2 Interjú több brókerrel. Miután több megbízható közvetítőt talált, találkozzon több jelentkezővel, és tegyen fel nekik kérdéseket. Ez segít kideríteni, hogy egy bróker megfelelő -e Önnek. A következő szempontokat kell megvizsgálni:
   • Hogyan fizetik a közvetítői szolgáltatásokat. Fizetést vagy jutalékot fizetnek neki? Kap -e további bónuszokat, ha felajánlja, hogy befektet a cégébe? Fizet -e neki a cég azért, hogy felajánlja Önnek befektetésként? A megbízatása alkuképes?
   • Díj. Például néhány bróker magasabb díjat számít fel az 500 vagy 1000 részvény feletti ügyletekért.Bizonyos tranzakciótípusok külön árlista szerint is fizethetők. Tudja meg, mire számíthat, mielőtt elkötelezi magát.
   • Milyen tanácsokat ad a bróker? A fő brókerek sokféle elemzési és keresési eszközt kínálnak Önnek a befektetéshez. Némelyikük hozzáfér a Standard & Poor's -hoz (pénzügyi piacok elemző vállalata). Mások kifinomult internetes eszközökkel segítik a piacok figyelését. Tudja meg pontosan, milyen szolgáltatásokat és tanácsokat nyújthat Önnek.
3. 3 Nyisson fedezeti számlát. Ha már rendelkezik készpénzközvetítői számlával, akkor meglehetősen könnyű lesz fedezeti számlát nyitni. A fedezeti számla olyan, mint egy letétbe helyezett eszköz, amelyet őrizetben tartanak, amikor részvényt értékesítenek. Lényegében a letéti számla egyfajta biztonság - vagyis előbb -utóbb a jövőben egy bróker szolgáltatásait fogja igénybe venni. A többi értékpapírhoz hasonlóan a bróker kamatot kap a letéti számláról, és az Ön által vásárolt értékpapírokat (ebben az esetben short-eladási részvényeket) a hitel fedezetére használja fel. Mivel Ön nem a részvény tulajdonosa a shortolás során, fedezetszámlára van szüksége ahhoz, hogy a rövid eladási nyereségét addig tartsa, amíg „fedezi” vagy kicseréli a rövid ideig eladott részvényt.
   • A részvények eladásából származó nyereség fedezetként tartandó, amíg nem fedezi azokat. Ha a kereskedelmi mérleg kedvezőtlen, elveszítheti biztosítékát vagy annak egy részét. Előfordulhat, hogy bizonyos körülmények között ki kell cserélnie a fedezeti számláján lévő részvényeket vagy pénzeszközöket a „margin” fenntartása érdekében.
   • A margin kereskedésben a margin a fedezeti számlán tartott értékpapírok értékéhez kapcsolódik, csak ki kell vonnia a brókerétől kölcsönvett összeget.
   • A fedezeti számla megnyitásakor alá kell írnia a fedezeti megállapodást. Ez a megállapodás felvázolja a számlanyitás feltételeit, beleértve a kölcsön feltételeit, a kamatokat, a kölcsön visszafizetési kötelezettségét, valamint azt is, hogy az értékpapírok hogyan fognak biztosítékként működni.
   • Kérjük, figyelmesen olvassa el a megállapodást, mielőtt aláírja. Ha bármilyen kérdése van, forduljon a brókerhez a tisztázás érdekében.
   • A legtöbb brókernek minimum 2000 dollár befizetést kell igényelnie. Ez a „minimális” árrés. De sok bróker kérhet nagyobb összegeket.
4. 4 Nézze meg a bróker fedezeti követelményeit. A Federal Reserve Board az olyan szervezetekkel együtt, mint a New York -i tőzsde, megalkotta a kereskedésre vonatkozó szabályokat. Ezenkívül az Ön brókere speciális ajánlatot is létrehozhat letét felhasználásának fedezeteés követnie kell ezeket a követelményeket.
   • A T szabályozás értelmében a short ügyleteknek a tranzakció értékének 150 százalékát kell elszámolniuk a short eladás során. Például, ha rövid volt, 100 darab részvényből álló, egyenként 40 dolláros blokkkal, akkor 6 000 dollár legyen a fedezeti számláján: 4000 dollár rövid nyereség, a fennmaradó 2000 dollár (50 százalékos nyereség) pedig letét.
   • Miután rövidre játszott, a piaci érték legalább 125 százalékának a margin számláján kell maradnia támogatási árrés. Ez az összeg a közvetítőtől függően változik. Sok nagy bróker 30 százalékot vagy annál többet számít fel.
   • Amikor egy rövidre eladott részvény ára emelkedik, a hitel összege nő, és a marzs csökken. Amikor egy rövidre eladott részvény ára csökken (amit remél), akkor emelkedik a fedezete.
   • Tegyük fel például, hogy 100 részvényt vásárolt, egyenként 40 dollárt. Az árrés kezdeti egyenlege 6.000 USD. Ha a részvény árfolyama 50 dollárra emelkedik, növelnie kell a támogatási különbözetet. A részvények új piaci értéke nem 4000 dollár, hanem 5000 dollár lesz. Ha a bróker támogatási különbözete 25 százalék, akkor további 250 dollárt kell hozzáadnia a fedezeti számlájához, hogy fedezze a „kiegészítő támogatási különbözetet”.
   • Ha nem tud pénzt letétbe helyezni a fedezet fedezésére, akkor brókere érvénytelenítheti pozícióját azzal, hogy 100 részvényt vásárol vissza aktuális piaci értéken. Meghatározott időtartamot kaphat a fedezeti igény fedezésére, amíg brókere le nem mondja a pozícióját. De bróker bármikor talán megkövetelheti, hogy a biztosítéka rövid pozíció fedezésére szolgáljon anélkül, hogy értesítené.
5. 5 Részvényeket kölcsönözni egy brókernél. Mielőtt elkezdené a rövid kereskedést, meg kell találnia, hogy kölcsönözhet-e olyan részvényeket, amelyek rövid lejáratúak lesznek. A kölcsönzött részvények egy meghatározott, előre meghatározott időtartamra állnak rendelkezésre (lejáratú kölcsön). Általában a hitelező bármikor felmondhatja azokat.
   • Ön nem a rövid részvények tulajdonosa. Az Ön brókere rövid tétet kölcsönöz Önnek, de végül „fedeznie” vagy fizetnie kell azokat.
   • A legtöbb brókernek van egy „alacsony hitelfelvételi mutatója”, amely megmondja, hogy a részvényeket fel lehet -e venni. Ha brókere nem talál részvényt kölcsönözni, akkor nem adhat el rövid eladást.
   • A rövid brókerek jogdíjat fizetnek a részvények tulajdonosainak, valamint osztalékot vagy részvényosztást, amelyek a kölcsön folyamán érkeznek.
   • Minél nehezebb részvényeket találni, annál drágábbak lehetnek.
6. 6 Rendeljen készleteket rövid eladásokhoz. Rövid készletek rendelésekor számos lehetőség közül választhat. Az elérhető lehetőségek az Ön brókerétől függően változhatnak:
   • Rövid eladási megbízás a tőzsdén. Miután megkapták a piacon történő rövid eladási megbízást, a részvényeket a legkedvezőbb feltételekkel lehet eladni. Bizonyos esetekben a SEC 201. szabálya (Értékpapír- és Tőzsdei Bizottság) alkalmazandó. Ezt a szabályt "a piaci stabilitás előmozdítása és a befektetői bizalom fenntartása" érdekében fogadták el. E szabály szerint az értékesítés tilos azokban az esetekben, amikor a részvények értéke több mint 10 százalékkal csökkent a tőzsde utolsó zárásakor érvényes árhoz képest, kivéve, ha bizonyos feltételek fennállnak. Néha az „alternatív áremelés szabályának” nevezik.
   • Megbízás a short eladások árának korlátozására. A korlátozási parancs csak akkor hajtható végre, ha a részvények értéke megegyezik az Ön által beállított összeggel. A korlát az a minimális összeg lehet, amelyet egy eladásra fel szeretne venni. A piaci megbízásokkal ellentétben az ilyen megbízásokat nem feltétlenül kell végrehajtani.
   • Állítsa le a megbízást a shortolás leállításához. A stop megbízás piaci megbízássá válhat a stop ár elérése után. Például, ha biztos abban, hogy az ABC részvényárfolyama zuhanni fog, amint eléri a 15 dollárt, megadhat egy 14 dolláros értéket a stop megbízásban. Ha az ár eléri a 14 USD -t, megrendelését azonnal végrehajtjuk.
7. 7 Adásvételi megbízás kibocsátása. A rövid pozíció lezárásához vételi megbízást kell kibocsátani a kölcsönzött részvény „fedezésére”. Számos módon választhat a rövid pozíció bezárására.
   • Piaci eladási megbízás fedezésére. A fedezeti piaci eladási megbízás teljesítése garantált, de az ár nem garantálható. A piaci megbízás szerint a részvényeket a megrendelés beérkezése után a piaci áron visszavásárolják. Az ilyen megrendeléseket akkor lehet a legjobban használni, ha:
     • Megpróbálja a lehető leghamarabb fedezni a rövid pozíciót.
     • Sok nyereséget termel, és aggódik amiatt, hogy hamarosan fedezi -e költségeit.
   • Parancs az értékesítés korlátozására. Az értékesítés korlátozására vonatkozó megbízás a jelenlegi piaci ár alatti áron hajtható végre. Például, ha elrendelik, hogy korlátozza az értékesítést 20 dollárra, akkor megvásárolja a részvényt, hogy fedezze megfizethető áron, de legfeljebb 20 dollárt.
     • A korlátozási megbízások nem hajthatók végre, ha az ár nem csökkent.
   • Állítsa le az eladási rendelést, hogy fedezze. Az értékesítés leállítására vonatkozó megbízás különösen fontos a rövid kereskedők számára. Ezt a rendelést a veszteségek megelőzésére és a nyereség megtartására használhatja. Amint a részvény az Ön által meghatározott áron vagy annál magasabb áron kezd el eladni, a megbízás azonnal piaci megbízássá válik. A lehető leghamarabb végrehajtásra kerül. Az árak nem garantáltak.
   • A tapasztalatlan short eladóknak mindig komplex stop loss megbízást kell alkalmazniuk a nagy veszteségek elkerülése érdekében. Tegyük fel például, hogy hiányzik az ABC, amely részvényenként 60 dollárt ér. Azonnal kibocsáthat egy stop eladási megbízást, amely fedezi, ha az ár részvényenként 66 USD. Amint az ár részvényenként eléri a 66 dollárt, a stop loss megbízás piaci megbízássá válik, lehetővé téve, hogy elegendő részvényt vásároljon a költségek fedezésére, mielőtt az ár még magasabbra emelkedne. Így lehetséges veszteségei a piaci érték 10 százalékára csökkennek.
   • Ha részvényenkénti árfolyama 50 dollárra csökken, lemondhatja az eredeti stop eladási megbízást, hogy 66 dollárra fedezze, és új megállót állíthat be 55 dollárra. Ez megvédi a bevételeit, ha a részvényárfolyam ismét emelkedni kezd. Ezt a módszert „veszteséghatár -megbízásnak” nevezik.

4. rész a 4 -ből: A rövidértékű eladások kockázatának megértése

1. 1 Készüljön fel a kamatfizetésre, amíg a rövid pozíciók fedezésére vár. Általában rövid ideig tarthat pozíciót, ameddig csak akar. De mivel részvényeket kölcsönöz egy brókertől vagy banktól, kamatot kell fizetnie a pozíciójáért. Minél tovább fektet be, annál tovább fizet kamatot. Itt nincs olyan, hogy "ingyenes".
   • Ha nehezen találja a részvényt rövidre, a kamat is magasabb lesz. Egyes kamatok a nagyon szűkös részvények 20 százalékát is elérhetik.
2. 2 Nem szabad megfeledkezni arról, hogy néha a rövid lejáratú befektetőket kötelezhetik a részvények értékének korai visszaváltására. Például néha, míg a befektető alacsony, előfordulhat, hogy a vártnál korábban kell fedeznie a részvények árát, mert a bróker "kéri" vagy követeli, hogy adja vissza neki a kölcsönvett részvényeket (ne felejtse el, hogy a a játék nem az Ön tulajdona; csak ideiglenesen kölcsönözheti őket). Ebben a helyzetben kénytelen lesz fedezni a negatív pozíciómérleg költségeit, és így pénzt veszít.
   • Mivel Ön nem a rövid részvények tulajdonosa, bármikor kötelezheti őket értékük fedezésére. A legtöbb hitelező fenntartja magának a jogot, hogy értesítési kötelezettség nélkül bármikor visszavonja a kölcsönadott részvényeket.
   • Bár a készletek visszahívása ritka, nem példa nélküli. A részvények visszahívása akkor fordulhat elő, ha sok befektetőnek egyszerre hiányzik egy adott részvénycsomag.
3. 3 Ne feledje, hogy a „fedezeti követelmények” cselekvésre is kényszeríthetnek. Befektetőként Önnek és alkuszának fenn kell tartania egy bizonyos mértékű fedezetet.Ha a „fedezeti követelményekről” kérdezik Önt, mert nem tudta fenntartani a minimális fedezeti szintet, akkor további fedezetet kell biztosítania, ha pénzt helyez a számlájára, vagy fedezi a költségeket. Ha nem tudja teljesíteni a "fedezeti követelményeket", előfordulhat, hogy a részvény árfolyamát idő előtt le kell fedeznie.
   • Az Egyesült Államokban a Federal Reserve System igazgatótanácsa megköveteli, hogy a short eladások a short eladások értékének 150 százalékát tegyék ki. Sok brókernek további követelményei vannak. Ha 100 dollár részvényből áll, amelyek egyenként 20 dollárosak, akkor 2000 dollárt jóváírnak a margin számláján. De ezen összeg (1000 dollár) 50 százalékát is be kell fizetnie, összesen 3000 dollárért.
   • Ezt követően, ha a részvény árfolyama 30 dollárra emelkedik, ha alacsony vagy, akkor a támogatási különbözet ​​is növekedni fog. Ott, mint a példánkban, a rövid eladásainak piaci értéke 3000 dollár, a hiányzó összegért külön kell fizetnie. Ha az alkusz 25 százalékos támogatási fedezetet igényel, akkor további 750 dollárt kell letétbe helyeznie a számlán a tartalék fenntartásához.
4. 4 Érdemes felidézni, hogy a vállalati intézkedések kockázatosak is lehetnek. A shortolás értékesítésének tőzsdei kockázatán kívül a vállalat tevékenységei, amelyekbe befektetett, befolyásolhatják az Ön kockázatát és nyereségességét is. Az Ön felelőssége, hogy osztalékot fizessen, és fedeznie kell a rövidzárlat esetén felmerülő felosztásokat.
   • Például a vállalatok és vállalatok általában osztalékot fizetnek részvényeseiknek. Ha a társaság úgy döntött, hogy osztalékot fizet részvényeseinek, és Ön részvényeket kölcsönzött rövidre, akkor köteles osztalékot fizetni a „kölcsönkért” részvények után.
   • Tekintsük ezt a példát: Ön megvásárolta az XYZ vállalat 100 részvényét, és úgy döntött, hogy rövidre vásárolja azokat. Amíg arra vár, hogy az ár csökkenjen a költségek fedezésére, az XYZ úgy döntött, hogy részvényenként 10 cent osztalékot fizet. 10 dollárt kell fizetnie. Ez kis összegnek tűnhet kis ügyletek esetén, de ha alacsony vagy, sok részvényt használsz, vagy nagy osztalékot fizetsz, az jelentős károkat okozhat.
   • Részvényfelosztás (split) esetén Ön felel a felosztásból származó részvények számáért. A teljes osztási arány „kettő egy áráért”. Ebben az esetben az XYZ társaság két darab 10 dolláros részvényt kap egy 20 dollár értékű „osztott” részvény helyett. Ha 100 részvényt kölcsönöz 20 dollárért a shortoláshoz, 200 részvényt kap 10 dollárért. A felosztás nem lesz jelentős hatással a befektető pénzügyi helyzetére; csak ne feledje, hogy amikor fedezi, többet kell visszavásárolnia, mint az eredeti készletet.
5. 5 Győződjön meg arról, hogy az idő dolgozik az Ön számára. A hosszú távú befektetők arra számítanak, hogy hosszú időn keresztül profitálnak befektetéseikből, várva a megfelelő pillanatot az eladásra. Néhány befektető tartásban van, életük végéig részvényeket tartanak. A rövid távú befektetők nem rendelkeznek az idő luxusával. Jellemzően szűk határidőn belül számolniuk kell az értékesítéssel és a lefedettséggel. Mivel a brókereknél foglalják el pozícióikat, az idő nem mindig működik nekik
   • Ha a short eladás mellett dönt, készüljön fel a részvényárfolyamok gyors csökkenésére. Állítson be egy képzeletbeli határidőt és puffer időszakot. Ha a határidő és a pufferidő letelte után nem tapasztalható jelentős részvényérték -csökkenés, gondolja át helyzetét:
     • Mennyi kamatot fizet?
     • Hány vesztesége van már (ha van)?
     • Biztos volt benne, hogy a részvényárfolyam a jelenlegi helyzetben csökkenni fog, vagy valami megváltozott?

Tippek

• Légy diszkrét - jól kell érezned magad a short eladási jelöltekkel.
• Óvakodjon azoktól a rövid eladási célú vállalatoktól, amelyeknek a piaci kapitalizációhoz és a lefedési időszakhoz képest magas kamatai vannak a rövid lejáratú hiteleknél.
• Soha ne tartson fenn fedezetet további pénzeszközök elhelyezésével. A biztosíték megköveteli annak bizonyítékát, hogy kereskedése nem a terv szerint halad. Vonja vissza álláspontját, és éljen új erővel harcolni.
• Tartsa a kapcsolatot a tőzsdével mindaddig, amíg a rövid pozíciója érvényes. Ha előfordul, hogy hosszú távra kell távoznia, fedezze a rövid eladások költségeit.
• Ha egy fedetlen eladást hosszabb időre nyitva hagy, akkor egy fillérbe kerül.
• Ügyeljen a részvények rövid eladásának teljes összegére, amelyet rövidre szeretne vásárolni. Ha ennyi ember szeretné eladni ezeket a részvényeket, akkor előfordulhat, hogy a „nehezen elviselhető” listán szerepel. Ha igen, akkor külön kell fizetnie a részvények rövid eladásáért.

Figyelmeztetések

• Ha a hitelező szeretné visszaadni a kölcsönvett részvényeket, akkor új részvényeket kell keresnie a kölcsön felvételére vagy a költségek fedezésére.
• Óvakodjon attól, hogy rövidre „kényszerítik”. Ez akkor fordulhat elő, ha a rövid lejáratú hitelek kamatai magasak, és kevés állomány áll rendelkezésre.