Tartalom

• Lépések
• 1. módszer a 3 -ból: Devizatranzakciók fedezése
• 2. módszer a 3 -ból: Határidős szerződések fedezése
• 3. módszer 3 -ból: Egyéb fedezeti lehetőségek
• Tippek

A fedezet biztosítási kötvény. Teljesen mindegy, hogy külföldön végzi üzleti tevékenységét, vagy csak befektetési alapként tart devizát, a valutaingadozások nagyon hamar komoly veszteségekhez vezethetnek. A fedezés egy módja annak, hogy ez ellen biztosítsák magukat: fektessenek be cserélhető devizapozíciókba, és az egyik pozíció esetleges veszteségeit a másik nyereség fedezi.

Lépések

1. módszer a 3 -ból: Devizatranzakciók fedezése

1. 1 Pénznemek és kamatlábak egyidejű vásárlása és eladása egy devizaswap művelet oldalán. A pénzváltási műveletben, amelyet más néven devizaswapnak is neveznek, a két fél megegyezik az egyenértékű készpénz (tőke) kicserélésében, szintén kamatlábak egy adott időszakra. A készpénz általában adósságot okoz (egy fél kötvényt bocsát ki) vagy kölcsönt (egy fél kölcsönt kap). Mivel az átváltandó tőkeösszegek általában egyenértékűek - az A fél kereskedésbe lép, hogy 1 000 000 USD -t cseréljen 750 000 000 euróra a B féllel az árfolyamok alapján, az ilyen ügyletekre vonatkozó kamatfizetések általában eltérőek.
   • Itt egy nagyon egyszerű példa... Vitali egy olasz cég partnere, és a dollár megvásárlásával szeretné biztosítani a kockázatokat az euróval szemben. Vitaly beleegyezik a devizacserébe az amerikai Brand USA céggel. Vitalij 5 éven keresztül 1 000 000 eurót fizetett egy amerikai cégnek, ennek az összegnek a dollárért felel meg, ami 1 400 000 dollár lett. Vitaly hasonlóképpen beleegyezik a kamatláb megváltoztatásába a Brand USA -val: ő a swap tőkeösszegének 6% -át - 1 000 000 eurót - fizeti, míg a Brand USA a tranzakció tőkeösszegének 4,5% -át - 1 400 000 dollárt.
2. 2 A kamatfizetések helyettesítése devizaswap ügyletben nem vonatkozik a tőketőkére. A két fél által a csereügylethez rendelt tőkeösszeg nem tulajdonképpen megváltozott. Ezt mindkét fél tiszteletben tartja. A hitelfelvevőt a finanszírozók nevezik a kamatcsere -csere feltételezett tőkéjének, vagy az elméletileg cserélhető, de ténylegesen megtartott összegnek. Akkor miért van szüksége egy devizaswap ügylet fő összegére? Kamatfizetés kiszámítására szolgál, amely minden devizaügylet alapját képezi.
3. 3 Számítsa ki a befizetés kamatát. A fizetési kamat általában 6 hónaptól 1 évig változik, ebben az időszakban a felek átutalják a pénznemet a számlára, ami lehetővé teszi számukra, hogy megvédjék saját valutájuk ingadozásait. Nézzük az alábbi példát:
   • Vitaly beleegyezett abba, hogy swapügyletet köt a Brand USA 1 000 000 eurós eladására 6% -os kamat mellett 1 400 000 dollárra 4,5% -os kamat mellett. Számítsuk ki azt a kamatlábat, amelyet 6 havonta cserélnek.
   • A Vitaly által fizetendő kamatlábat a következőképpen kell kiszámítani: a kötelezettség feltételezett tőkeösszege x kamatláb x periodicitás... Félévente Vitaly 30 000 eurót fizet a Brand USA -nak. (1 000 000 € x 0,06 x 0,5 [180 nap / 360 nap] = 30 000 €)
   • A Brand USA által fizetendő kamatlábat a következőképpen kell kiszámítani: 1 400 000 USD x 0,045 x 0,5 = 31 500 USD. A Brand USA félévente 31 500 dollárt fizet Vitalijnak.
4. 4 Együttműködés egy pénzintézettel, amely közvetíthet egy valutacsere ügyletet. Az egyszerűség kedvéért ez a példa nem tartalmazza a csereügyletben részt vevő harmadik felet, nevezetesen a banki intézményt. Amikor Vitalij átutalja kamatfizetéseit a Brand USA -ra, ezt a bank segítségével teszi meg, először a kamatfizetést küldi meg a banknak; viszont a bank kis jutalékot számít fel, és a kamatláb fennmaradó részét elküldi az amerikai cégnek. Ugyanez vonatkozik az USA márkára is; a banknak közvetítőként is részt kell vennie a műveletben, a jutalékból kis jutalékot számít fel, ami kiváltságokat garantál.
5. 5 Használjon devizaswapot, ha itthon jobb kamatot kap, mint külföldön. Miért jobb devizaügyleteket választani ahelyett, hogy csak devizát vásárolna? A pénzváltási műveleteknek két oldala van. Emlékezzünk Vitalijra és Brand USA -ra. Vitalij jobb kamatot kap egy 1 000 000 eurós hitelre Olaszországban, mintha Amerikában vett volna fel hitelt. Hasonlóképpen a Brand USA, amely Amerikában 1 400 000 dollárnál nagyobb kamatot kap, mint ha Olaszországban vesz fel hitelt. Azzal, hogy megállapodnak a kamatozású devizafizetésben, a devizaswap ügyletek két felet hoznak össze, amelyek mindegyike kedvezőbb hitelezési megállapodással rendelkezik különböző országokban, ami különböző valuták használatát foglalja magában.

2. módszer a 3 -ból: Határidős szerződések fedezése

1. 1 Határidős szerződések vásárlása. A határidős szerződés határidős szerződés vagy származtatott ügylet. Ez egy olyan szerződés, amely a valuta rögzített áron történő vásárlását vagy eladását jelenti a jövőben. Például:
   • Dave attól tart, hogy a dollár meredeken csökkenhet a brit font ellenében. 1 000 000 dollárt vásárolt, amivel körülbelül 600 000 fontot kereshetett volna 2014 -ben. Dave határidős szerződést akar kötni, hogy rögzítse a dollár fonthoz viszonyított árfolyamát. Ezt teszi.
   • Dave felajánlja Viviannak, hogy 6 hónap alatt eladjon 1 000 000 dollár amerikai valutát 600 000 angol fontért. Vivian beleegyezik az üzletbe. Ez határidős szerződés.
2. 2 Értékelje a határidős szerződést az esedékességhez képest. Térjünk vissza a példánkhoz Dave -vel, aki előrevásárlási szerződést ajánlott fel Viviannek. 6 hónap (a megbeszélt időszak) után három lehetséges opció áll rendelkezésre a dollár árfolyamának fonthoz viszonyítva. Mindegyik befolyásolja a határidős szerződést:
   • Dollár ár növekszik fonthoz képest. Tegyük fel, hogy most 1 dollárért 0,75 font helyett 0,75 fontot kaphat. Dave kifizeti Viviannek a jelenlegi tőzsdei ár és a megbeszélt ár közötti különbséget: (1 000 000 USD x 0,75) - (1 000 000 USD x 0,6) = 150 000 USD.
   • Dollár ár esik fonthoz képest. Elméletileg mondjuk, hogy 1 dollárért most 0,45 fontot kaphat 0,6 helyett. Vivian hat hónapja beleegyezett abba, hogy Dave -nek 0,6 fontot fizet minden millió dollárért, ezért Viviannek meg kell fizetnie Dave -nek a szerződésben meghatározott ár és a jelenlegi ár közötti különbséget: (1 000 000 x 0,6) - (1 000 000 x 0,45) = 150 000 dollár.
   • A dollár és a font közötti árfolyam nem változik... A szerződésben részt vevő felek között nincs csere.
3. 3 Használja a határidős szerződéseket a devizapiaci zuhanások és hullámok elleni védekezésre. Mint minden származtatott pénzügyi instrumentum, a határidős szerződés nagyszerű módja annak, hogy ne veszítsen el nagy összeget, ha az Ön által tartott és jelentős pozíciókkal rendelkező deviza elveszíti értékét. Így jött ki Dave a legjobban a határidős szerződéssel:
   • Ha a dollár értéke emelkedett, Dave nyer, bár még meg kell fizetnie az előírt összeget. Ha egy dollár 0,75 fontot ér 0,6 font helyett, akkor Dave -nek 150 000 dollárt kell fizetnie Viviannek, de az egymillió dollárjával sokkal több fontot vásárolhat.
   • Ha a dollár leesik, akkor Dave nem veszít.Emlékeztetni kell arra, hogy Vivian vállalja, hogy kifizeti neki az összeget a szerződés elején kikötött árfolyamon. Így Dave esetében a helyzet olyan, mintha a dollárra eső ár nem csökkent volna. A szerződéses fizetés elfogadásával Dave pénzügyi helyzete nem rosszabb, mint korábban.

3. módszer 3 -ból: Egyéb fedezeti lehetőségek

1. 1 Vásároljon forex opciókat. A devizaopciók lehetővé teszik a deviza vételét vagy eladását azáltal, hogy meghatározott árat határoznak meg egy adott napon. Ez a fedezeti módszer hasonló a határidős szerződésekhez, kivéve, hogy az opció jogosultjának nem kell semmilyen intézkedést tennie.
   • Amikor elérkezik a szerződéses dátum (a szerződés lejárati dátuma), akkor a szerződés mögött álló vevő élhet az opcióval a megbeszélt áron (lehívási ár néven), ha az árfolyamok ingadozása nyereségessé teszi. Ha az ingadozás (az árfolyam ingadozása) úgy érinti az opciót, hogy elveszíti értékét, akkor megszűnik működni anélkül, hogy azt jogi személy vagy magánszemély végrehajtaná.
2. 2 Vegyél aranyat. Használhat aranyat vagy más nemesfémet a devizapozíciók fedezésére. A befektetők az ősi idők óta használták az aranyat, hogy megvédjék magukat a kockázatoktól, sok befektető ma aranyat tart az értékpapír -portfóliójában, hogy biztosítsa magát a gazdasági nehézségekkel vagy katasztrófákkal szemben.
3. 3 Cserélje ki nemzeti pénzneme bizonyos összegeit külföldi valutára. A fedezés egyik legegyszerűbb módja a deviza vásárlása. Például, ha olyan országban él, ahol az eurót használják, vásárolhat amerikai dollárt, svájci frankot vagy japán jent. Ha az euró más valutákkal szemben esik, akkor nem lesz veszteséges, hiszen már megvásárolta az árfolyamot.
4. 4 Vásároljon azonnali szerződéseket. Az azonnali szerződés olyan deviza vételi vagy eladási megállapodás az aktuális árfolyamon, amelyet két napon belül kell teljesíteni. Az azonnali ügyletek alapvetően különböznek a határidős szerződéstől, ahol minden lényeges feltételről jóval az eszközök vagy áruk átruházása előtt állapodnak meg, ha egyáltalán.

Tippek

• A valuta fedezete bonyolult folyamat lehet, és nagy pénzösszegek gyors elvesztésére van lehetőség, ha nem ismeri a nemzetközi pénzügyeket. Ha nem vagy száz százalékig biztos a tetteidben, fordulj a nemzetközi pénzügyek szakértőjéhez.